Le pire taux dinflation US en 40 ans est attendu aujourdhui, quel impact ？

Investing.com – Les chiffres de linflation US du mois de novembre sont attendus aujourdhui, et le consensus anticipe des chiffres historiquement inquiétants, prévoyant un IPC en hausse de 6.8% en données annuelles après 6.2% le mois précédent selon les données du calendrier économique Investing.com.

Si lon exclut les aliments et lénergie (IPC Core), linflation est attendue à 4.9% pour novembre, contre 4.6% en octobre.

Si le consensus est correct, il sagira du taux dinflation le plus fort depuis les premières années de ladministration Reagan, alors que les États-Unis se trouvaient au cœur dune récession profonde, en juin 1982, lorsque lindice a dépassé 7 % après avoir atteint plus de 14 % en mars et avril 1980, un record qui na jamais été dépassé depuis.

Le bond de linflation nest toutefois pas une nouvelle pour le marché. Les investisseurs ont déjà eu loccasion de prendre conscience dune nette accélération de linflation à travers de nombreuses autres données cours des derniers mois. Certains économistes pensent même que linflation globale pourrait dépasser 7 %, ce qui pourrait avoir des conséquences sur le discours de la Fed.

En effet, le marché sattend déjà à ce que la réunion du FOMC de la semaine prochaine voit la Fed accélérer le rythme auquel elle retire son soutien économique, le consensus tablant sur un doublement la réduction progressive de ses achats dobligations pour atteindre 30 milliards de dollars par mois.

Cela avancerait la fin à un programme dachats de 120 milliards de dollars par mois à mars 2022. Après cela, la Fed devra avoir recours à des hausses de taux dintérêt si linflation reste un problème.

Tout le monde sait que les chiffres de linflation vont être très élevés, mais je pense que sils sont supérieurs au consensus, en particulier pour ce qui est de linflation de base, cela incitera la Fed non seulement à accélérer la réduction des taux, ce qui est évident à ce stade, mais aussi à envisager une hausse au début de lannée prochaine, a déclaré Tom Graff, responsable des titres à revenu fixe chez Brown Advisory, à CNBC.

Le marché estime actuellement que la Fed devrait procéder à sa première hausse de 25 points de base en mai ou en juin. Il y a environ 61 % de chances que trois hausses aient lieu dici décembre, selon loutil de prévision des taux de la Fed Investing.com.

Lors de la réunion du comité en septembre, les prévisions indiquaient une légère inclinaison vers une hausse en 2022. Mais comme lIPC daujourdhui pourrait changer lorientation de la réunion de mardi-mercredi prochain, inclinant la Fed à une position davantage hawkish.

Dans ce contexte, on ne peut exclure que les chiffres de lIPC attendus aujourdhui puissent significativement impacter les marchés, bien que des données hors du commun soient déjà largement anticipées.