密货币崩盘和黄金抛售表明投资者无处可藏

加密货币交易所 FTX 的壮观内爆是一家所谓的独角兽初创公司，最近估值为 320 亿美元，这对于比特币、以太坊和其他数字资产的投资者来说只是最新的坏消息。但在FTX-Binance肥皂剧 出现之前，2022 年对于加密货币来说已经是糟糕的一年。

比特币价格目前徘徊在 16,500 美元左右，低于一周前的 20,000 美元。尽管如此，即使是 20,000 美元，这与 2021 年最后一天比特币交易价格刚刚超过 46,000 美元的价格相差甚远。

事实证明，那些希望利率上升和通胀水平上升对加密货币和黄金等所谓的另类资产有利的投资者今年已经猛然醒悟。

它们就像股票和债券一样受到打击，证明在对加息和经济衰退的担忧至高无上的市场中确实没有地方可藏。

黄金价格今年已下跌约 6%，黄金价格与 2020 年初 Covid-19 大流行初期触及的低点相距不远。黄金与比特币一样，随后在 2020 年下半年飙升2020 年是一种避险交易。

那么黄金和加密货币能否反弹？美元的强势伤害了贵金属和加密货币。当美元被证明是货币之王时，为什么要购买黄金或数字资产？

比特币历来都有大的上下波动

这不是第一次出现所谓的加密冬天。在过去的几年里，比特币价格的波动是出了名的，但它们的表现仍然好于许多主要的股票市场指数。

看看自 2020 年夏天以来的比特币价格。它们上涨了 80% 以上……尽管它远非一帆风顺。相比之下，纳斯达克指数仅比 2020 年 7 月的水平上涨了约 1%。

“比特币和以太坊直线上升和下降，但从 2020 年年中开始它们仍然获得了很多。在更长的时间范围内，数字资产的表现仍然优于科技股，”专门从事加密货币的公司 Arca 的首席投资官 Jeff Dorman 说。

加密货币崩盘还导致与比特币有关联的上市公司股价大幅下跌，例如Coinbase、加密矿业公司 Hive (HVBTF)和 Riot (RIOT)以及比特币银行 Silvergate (SI)

更广泛的加密领域反应过度？

一些分析师认为，由于FTX 的问题而惩罚整个加密行业是错误的。最大的加密货币交易所之一 FTX 几近崩溃，引发了传染 问题。

“虽然我们承认 FTX 传奇可能在短期内对加密领域造成压力，但我们也认为 [Silvergate] 股票的抛售……反映了对该公司平台机制的重大误解，”该公司负责人 Mark Palmer 表示。 BTIG 的数字资产研究，在一份报告中。

一位专注于比特币和加密资产的风险投资家同意，FTX 的问题不会破坏整个数字资产领域。

“投资者似乎并不担心 FTX 对比特币未来的影响，”风险投资公司 Stillmark 的创始人兼管理合伙人 Alyse Killeen 说。为此，她的公司最近投资了比特币基础设施公司 Hoseki，该公司也得到了富达母公司的支持。

Killeen 补充说，甚至在 FTX 崩盘之前比特币价格就已经下跌，这表明加密货币还不能真正对冲通胀和美元走强。

一旦比特币成熟，这种情况最终可能会改变。但就目前而言，加密采用仍处于初期阶段。所以美元走强仍然对比特币不利。

“比特币还很年轻。它仍然是一种新的货币、支付和价值储存形式，”她说。

黄金还没有闪闪发光

强势美元的强势也对黄金构成不利因素，目前尚不清楚美元是否会在短期内大幅走弱……尽管 10 月份的通胀数据显示消费者价格涨幅小于预期。这可能导致美联储开始放慢加息步伐。

“在当前环境下，货币政策仍然是主导力量，”世界黄金协会北美首席市场策略师乔·卡瓦托尼说。“一旦通货膨胀率稳定下来，我将密切关注投资需求和金价会发生什么变化。”

卡瓦托尼表示，今年黄金疲软主要是由于大型机构投资者“对美联储持续加息和美元飙升做出了更具战术性的反应”。

美元可能还有更大的运行空间。这对黄金来说可能是更坏的消息。

“现金仍然为王，”Crossmark Global Investments 首席投资官 Bob Doll 表示。“美元最终不得不走弱，这可能会让黄金再次上涨，但货币的高点和低点很难判断。”

“我们不太可能接受美元疲软。现在不是尝试成为金牌英雄的时候，”他补充道。

简评：可引用巴菲特名言，等到海水退潮就知道谁在裸泳。昨天我们看到暴涨的行情，未来还有谁能够持续向上攀爬，而哪些资产的暴涨只是昙花一现呢？我们支持该篇文章对市场的描述。