Signature、SVB 和 Silvergate 的失败对加密行业意味着什么

对加密行业最友好的两家银行和最大的科技初创企业银行都在不到一周的时间内倒闭了。尽管在联邦政府介入为两家银行的储户提供支持后，加密货币价格在周日晚上上涨，但这些事件引发了稳定币市场的不稳定。

加密货币行业的中央银行 Silvergate Capital周三表示 ，它将结束运营并清算其银行。硅谷银行是初创企业的主要贷款机构，该银行周三宣布需要筹集 22.5 亿美元以支撑  其资产负债表后，存款人撤回了超过420 亿美元，该银行于周五倒闭。Signature 也有很强的加密重点，但比 Silvergate 大得多，周日晚上被银行监管机构没收。

Signature 和 Silvergate 是加密公司的两家主要银行，近一半的美国风险投资支持的初创公司将现金存放在硅谷银行，包括对加密友好的风险投资基金和一些数字资产公司。

联邦政府周日介入，为 SVB 和 Signature 存款人的所有存款提供担保，增强了信心并引发了加密货币市场的小幅上涨。都是比特币

和乙醚

在过去 24 小时内上涨了近 10%。

根据Castle Island Ventures 的Nic Carter 的说法，政府愿意支持这两家银行意味着它回到了提供流动性的模式，而不是收紧货币政策，而宽松的货币政策在历史上被证明是对加密货币和其他投机资产类别的利好。

但这种不稳定性再次显示了稳定币的脆弱性，稳定币是加密生态系统的一个子集，投资者通常可以依靠它来维持固定价格。稳定币应该与现实世界资产的价值挂钩，例如美元等法定货币或黄金等商品。但异常的财务状况可能导致它们跌破挂钩价值。

去年的许多加密问题都起源于稳定币领域，从去年5 月TerraUSD 的崩盘开始。与此同时，过去几周监管机构一直在关注稳定币。在纽约监管机构和美国证券交易委员会对其发行人Paxos 施加压力后，币安的美元挂钩稳定币BUSD 出现大量资金外流。

周末，该行业的信心再次受到打击，因为USDC——流动性第二高的与美元挂钩的稳定币——失去了挂钩，在其发行人Circle 承认拥有33 亿美元后，周六一度跌破87 美分与SVB 银行。在数字资产生态系统中，Circle 长期以来一直被视为房间里的大人之一，拥有与传统金融界的密切联系和支持。它从BlackRock 和Fidelity 等投资者那里筹集了8.5 亿美元，并且长期以来一直表示计划上市。

DAI 是另一种流行的与美元挂钩的虚拟货币，部分由USDC 支持，周六的交易价格低至90 美分。Coinbase 和Binance 都暂时暂停了USDC 到美元的兑换。

周六，一些交易员开始将他们的USDC 和DAI 换成tether，这是世界上最大的稳定币，市值超过720 亿美元。Tether 的发行公司没有任何SVB 风险敞口，并且由于交易员涌向更安全的牧场，它目前的交易价格高于其1 美元的锚定汇率，尽管Tether 的商业行为及其储备状况受到质疑。

在Circle发布博客文章称将“使用公司资源弥补任何不足”后，截至周日晚间，稳定币市场开始反弹。此后，USDC 和DAI 都重新转向与美元挂钩。

既然很明显SVB 储户将变得完整，卡特告诉CNBC，他预计USDC 将按面值进行交易。

“对比特币最友好的两家银行”

从长远来看，加密银行三重奏的关闭可能会给比特币带来问题

，世界上最大的加密货币，市值达4220 亿美元。

Silvergate Exchange Network (SEN) 和Signature 的Signet是加密货币客户视为核心产品的实时支付平台。两者都允许商业客户通过各自的即时结算服务每周7 天、每天24 小时进行支付。

卡特说：“比特币流动性和加密货币流动性总体上会受到一定程度的损害，因为Signet 和SEN 是公司在周末获得法定货币的关键，”他补充说，他希望客户银行能够介入以填补SEN 留下的空白和图章。

“这是对比特币最友好的两家银行，支持美国交易对手方之间比特币交易的大部分法定结算，”Mike Brock 在社交媒体应用程序Damus 上的一篇帖子中写道。Brock 是Block TBD 的首席执行官，该部门专注于加密货币和去中心化金融。

尽管卡特认为美联储介入为SVB 的储户提供担保将在周一阻止更大规模的银行挤兑，但他表示，看到三大对加密货币友好的银行在几天内下线仍然令人沮丧。

“现在加密公司的选择很少，在新银行介入之前，该行业的流动性将受到限制，”卡特说。

加密领域的长期投资者和高管Mike Bucella 表示，该行业的许多人都在转向Mercury 和Axos，这是另外两家为初创企业提供服务的银行。与此同时，Circle 已经公开表示，由于Signature 银行即将关闭，它正在将资产转移到纽约梅隆银行。

“短期内，北美的加密银行业务是一个艰难的地方，”Bucella 说。“然而，有一长串挑战者银行可能会填补这一空缺。”

简评：其实SBV事件我们不会定义为压力测试，我们会定义此事件比较偏向空方秃鹰袭击所导致的涟漪效应。但好的地方是，美国总统拜登与财长耶伦于周日发表对SBV的谈话，缓解了市场对于流动性紧张的疑虑，甚至有望于今晚看到美国股市进行大反攻，空方秃鹰将会进行获利了结或停损出场，以推动美国持续走高。当然，身为风险资产的加密货币也会进行相当大的收敛。